招股書顯示，嘉曼服飾成立于1992年，是一家知名中高端童裝運營企業(yè)，業(yè)務(wù)涵蓋童裝的研發(fā)設(shè)計、品牌運營與推廣、直營與加盟銷售等核心業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。

　　此次嘉曼服飾擬募資5.12億元，其中1.05億元用于營銷體系建設(shè)項目，3.13億元用于電商運營中心建設(shè)項目，2334萬元用于企業(yè)管理信息化項目，8000萬元用于補充流動資金。

　　本次IPO發(fā)行后，募集資金所投資項目將大為增強嘉曼服飾核心技術(shù)競爭力，有效提高公司信息化管理水平，全面提升公司作為童裝專業(yè)品牌運營商和多品牌渠道商的影響力，并充分打造公司一站式購齊的產(chǎn)品服務(wù)能力，助力公司駛?cè)肴碌陌l(fā)展“快車道”和未來經(jīng)營戰(zhàn)略目標的全面實現(xiàn)。

　　嘉曼服飾30年來一直深耕中高端童裝運營，至今已發(fā)展成為國內(nèi)知名中高端童裝品牌，業(yè)務(wù)涵蓋童裝的研發(fā)設(shè)計、品牌運營與推廣、直營與加盟銷售等核心業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，產(chǎn)品覆蓋 0-16歲（主要為2-14歲）的男女兒童服裝及內(nèi)衣襪子等相關(guān)附屬產(chǎn)品。

　　嘉曼服飾如今構(gòu)建了線上與線下、直營與加盟的多元化全渠道銷售模式，截至2021年 12月31日，公司已在全國31個省、自治區(qū)、直轄市開設(shè)有594家線家；同時，公司在唯品會、天貓、京東等國內(nèi)知名電商平臺開設(shè)37家線年，公司電商收入規(guī)模占主營業(yè)務(wù)收入比例分別為52.91%、61.59%和65.23%，電商已成為公司主要的銷售渠道之一。

　　嘉曼服飾采取多品牌運營策略，包括自有品牌、授權(quán)經(jīng)營品牌、國際零售代理品牌三類，分別對應(yīng)中端、中高端和高端童裝市場，涵蓋了成熟品牌、發(fā)展品牌、初創(chuàng)品牌三個梯度。通過多品牌差異化發(fā)展和線上與線下、直營與加盟渠道并行的發(fā)展戰(zhàn)略，公司產(chǎn)品已形成對童裝市場多維度、深層次的滲透，具備持續(xù)的滾動式發(fā)展?jié)摿Α?

　　嘉曼服飾自有品牌“水孩兒”創(chuàng)立于1995年，根據(jù)中國服裝協(xié)會評比結(jié)果，“水孩兒”品牌自2010年起連續(xù)三屆（2010年、2013年、2016年）位列“中國十大童裝品牌”，根據(jù)中國商業(yè)聯(lián)合會與中華全國商業(yè)信息中心出具的《全國大型零售企業(yè)暨消費品市場2020 年度監(jiān)測報告》結(jié)果顯示，在2020年中國大童童裝市場子類別中（國內(nèi)品牌且不含運動童裝品牌），“水孩兒”的市場綜合占有率排名第七。

　　嘉曼服飾分別于2013年、2015年先后獲得國際知名流行服飾品牌暇步士童裝和哈吉斯童裝在中國大陸地區(qū)（不包括港澳臺）的獨家授權(quán)。公司從2005年亦開始經(jīng)營國際高端童裝品牌零售業(yè)務(wù)，主要包括“EMPORIO ARMANI”、“KENZO KIDS”和“HUGO BOSS”等國際一二線品牌，并與該等品牌保持了良好的合作關(guān)系。除開設(shè)進口單品牌店鋪外，公司創(chuàng)立了“bebelux”國際高端童裝精品集合店，將不同品牌、不同風(fēng)格的國際精品童裝集中呈現(xiàn)在消費者面前，滿足消費者的不同消費需求。

　　嘉曼服飾的主要產(chǎn)品包括自有品牌水孩兒、授權(quán)品牌暇步士和哈吉斯、國際零售代理品牌EMPORIO ARMANI、HUGO BOSS 等的童裝產(chǎn)品，覆蓋各品牌男女兒童外套類、上衣類、褲類、裙類及內(nèi)衣襪子等相關(guān)附屬產(chǎn)品。

　　近三年，嘉曼服飾業(yè)績持續(xù)增長，營收復(fù)合增長率、毛利率均領(lǐng)先同行業(yè)可比公司，成長性優(yōu)異。招股書顯示，2019-2021年，嘉曼服飾的營業(yè)收入分別為8.97億元、10.43億元、12.14億元，分別增長16.39%、16.38%；凈利潤分別為0.89億元、1.19億元、1.95億元，分別增長32.8%、63.83%。同時對比顯示，在營業(yè)收入方面，嘉曼服飾年復(fù)合增長率遠高于同行業(yè)可比公司。據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)，2019-2021年，嘉曼服飾營業(yè)收入CAGR為16.39%，同期，安奈兒營業(yè)收入CAGR為-5.47%，金發(fā)拉比營業(yè)收入CAGR為-17.36%，森馬服飾的營業(yè)收入CAGR為-10.7%，起步股份營業(yè)收入CAGR為-16.98%。在毛利率方面，近年來嘉曼服飾毛利率亦呈持續(xù)上漲之勢，且高于行業(yè)均值。招股書顯示，2019-2021年，嘉曼服飾主營業(yè)務(wù)的毛利率分別為50.65%、50.44%、53.69%，同期，同行可比公司安奈兒、金發(fā)拉比、森馬服飾、起步股份的主營業(yè)務(wù)毛利率均值分別為48.66%、45.79%、48.17%、48.96%。

　　根據(jù)國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)，2021年末我國 0-15 歲（含不滿 16 周歲）的人口數(shù)量約 2.63 億人，占總?cè)丝诘谋壤秊?18.60%，我國兒童人口基數(shù)較大，是當前童裝消費的主力群體。2011年-2019年，我國0-15歲（含不滿16周歲）的人口數(shù)量及占比如下：

　　2011年至2019年，我國0-15歲兒童數(shù)量及占比均呈增長趨勢。同時，2011年至 2021 年，我國新出生人口總計達到 1.70 億人，龐大的兒童和新生兒基數(shù)為我國童裝行業(yè)發(fā)展奠定了市場基礎(chǔ)。2011年-2021年，我國新生嬰兒數(shù)量情況如下：

　　2021年5月31日，中共中央政治局召開會議，審議《關(guān)于優(yōu)化生育政策促進人口長期均衡發(fā)展的決定》，為進一步優(yōu)化生育政策，實施一對夫妻可以生育三個子女政策及配套支持措施。在居民消費支出能力提升、我國三胎全面放開、80 后、90后、00后等相繼進入婚育年齡階段等多重因素推動下，我國童裝市場零售總額有望進一步增加。

　　對比人均童裝消費支出可見，2017年我國人均童裝消費僅為19.2 美元，預(yù)計到2025年將達到30美元左右，但與日本、英國、美國人均消費支出為57.8 美元、98.2美元、117.4 美元，我國童裝未來人均消費支出仍有較大的提升空間?？梢灶A(yù)見，隨著我國居民收入水平的不斷提高，童裝行業(yè)進一步實現(xiàn)品牌化、專業(yè)化、多元化，我國人均童裝消費支出將持續(xù)上升，童裝市場規(guī)模將進一步擴大。

　　總之，龐大的兒童人口基數(shù)、新生兒數(shù)量和人均收入水平提升以及城市化迅猛發(fā)展，將持續(xù)擴大我國童裝行業(yè)發(fā)展空間，推動國內(nèi)童裝市場快速發(fā)展，將給嘉曼服飾朵依無爾專柜韓版童裝批發(fā)、安奈兒等領(lǐng)先童裝品牌打開更大的發(fā)展空間，帶來更大的市場前景。

　　未來，嘉曼服飾將籍此次IPO，以上市融資為發(fā)展的歷史性機遇，把握童裝行業(yè)飛速成長的脈搏，秉承“童裝不僅要帶給孩子時尚，而是要通過時尚帶給孩子快樂及快樂的生活”的產(chǎn)品理念，致力于打造適合不同應(yīng)用場合的兒童時尚休閑服飾；同時，以“直營+加盟+電商”綜合發(fā)展為核心業(yè)態(tài)，線下線上無縫整合，采取旗艦店、集合店、專賣店復(fù)制擴張的方式，電商平臺同步運營，“根植北京、邁向全國”，把公司豐富的產(chǎn)品線和品牌系列推廣至全國，把公司打造成為中國乃至全球優(yōu)秀的知名童裝企業(yè)。